11月13日，華立大學集團有限公司（“華立大學”；股份代號：1756.HK）正式啓動全球公開發售，中國首控集團有限公司（“首控集團”或“集團”；股份代號：1269.HK）全資附屬公司首控金融集團有限公司（“首控金控”）旗下首控證券有限公司（“首控證券”）擔任聯席牽頭經辦人。首控集團副行政總裁、首控金控董事長李民文女士攜投行團隊莅臨參加。

華立大學計劃全球發售約3億股，發售價每股2.93港元-3.26港元，每手1,000股，集資額約8.79億至9.78億港元。華立大學將於11月14日-11月19日招股，預計11月25日聯交所主板掛牌上市。

華立大學是華南領先的大型民辦高等教育及職業教育集團，提供以應用科學爲重點、實踐爲導向的課程。其在廣東省營運三所民辦學校。一是華立學院，爲民辦獨立學院，提供四至五年本科課程；二是華立職業學院（包括增城校區及雲浮校區），爲民辦大專，提供三年職業課程；三是華立技師學院（包括增城校區及雲浮校區），爲民辦技工學校，主要提供三年全職職業課程，亦提供短期强化職業課程。截至2019年2月28日，華立大學三所學校的在校學生合共爲37,364人。根據弗若斯特沙利文報告，按就讀人數計算，截至2017年底，華立大學在華南地區所有民辦職業教育服務供應商中排名第二，在華南地區所有民辦高等教育服務供應商中排名第五。

2016年，新《中華人民共和國民辦教育促進法》的出台承認了民辦教育集團盈利性的身份，也讓教育行業最早的一波上市潮出現在2017年。緊跟這股熱潮，2017年12月28日，華立大學首次申請赴港IPO。2018年，7家民辦教育機構成功在港股上市，5家依托於互聯網的培訓機構順利在美股佔有一席之地。這一年，華立大學仍處於二次征戰港股的醞釀階段。2019年受貿易摩擦、經濟環境及教育行業政策頻繁出台的影響，危機伴隨機遇與挑戰，華立大學選擇第三次闖關IPO。古代尚且有“三顧茅廬”迎賢相，今有華立大學“闖關IPO”，華立大學爲何如此執著與堅持？華立大學又看到了民辦教育市場下的哪些機遇？

華立大學的三所學校均位於廣東省的戰略地理位置，並得益於以職場爲重點的專業設置、面向工作的實用性課程及覆蓋珠三角地區約680家企業機構的龐大網絡，幫助學生獲得實習和就業機會。就2017/2018學年而言，華立學院、華立職業學院及華立技師學院的初次就業率分別爲95.9%、93.5%及98.4%，在華南地區同類學校中名列前茅。

對於深耕華南地區的華立大學來說，首先，中國高等教育行業，市場對具備專業技能的畢業生的需求將不斷上升。根據弗若斯特沙利文報告，中國高等教育行業於過往幾年穩定增長。根據中國國家統計局及教育部的統計，中國高等教育行業的總收益由2013年的人民幣7,976億元增至2017年的人民幣11,109億元，預期將進一步增至2022年的人民幣16,559億元。而中國民辦高等教育行業總收益由2013年的人民幣779億元增至2017年的人民幣1,151億元，複合年增長率爲10.2%，預計2022年將增至人民幣1,812億元，複合年增長率爲9.5%。中國高等教育在校人數由2013年的26.5百萬人穩定增至2017年的30.2百萬人，預期將進一步增至2022年的32.2百萬人。

儘管近年來高等教育在校人數增加，但大學的入學率仍較低。報告顯示，適齡人口14.9百萬人中，僅45.7%獲高等教育機構錄取，而獲大學錄取的人數僅佔24.7%。因此，中國高等教育市場的增長潛力巨大。此外，高等教育畢業生找工作日漸困難，高等教育畢業新生佔整體年輕失業者的比例由2005年的約35%增至2017年的約46%。市場對具備專業技能的畢業生的需求不斷上升，而中國大部分公立大學專注學術研究而非實踐技能培訓。因此，預期專注應用技術的大學數量將不斷增加。

其次，華南地區高等教育入學率低、跨省高考，將促進華南地區民辦高等教育發展。華南地區包括廣東、廣西及海南三省。廣東省經濟較廣西和海南更爲發達，佔中國GDP的10.9%。截至2017年底，廣東有54所民辦高等教育機構（包括中外合資學校），民辦高等教育機構數量位居中國首位。廣東民辦高等教育機構的在校人數達653,300人，佔中國民辦高等教育機構在校總人數的10.4%。與廣東相比，廣西和海南的經濟相對落後，高等教育資源有限，因此發展民辦高等教育機構的空間較大。截至2017年底，廣西和海南分別僅有24所和8所民辦高等教育機構，在校人數分別約爲181,100人和67,000人，分別佔中國民辦高等教育機構在校總人數的2.9%和1.1%。

由於高等教育機構的招生名額並非根據一省人口分配至該省，且廣東高等教育資源不足以滿足龐大的人口需求，故廣東高等教育入學率低。另一方面，廣西和海南高等教育資源不足且地方政府財政支持有限。因此，廣東、廣西及海南各自的高等教育入學率均低於全國平均水平，說明在華南地區發展民辦高等教育機構的潛力巨大。

其三，華南高等教育招生率低，外來務工子女職業教育迎來新機會。華南高等教育招生率低，許多無法進入高等教育機構的高中畢業生被迫選擇職業教育。相較公辦職業課程，民辦職業機構的教學系統、專業設置及就業服務更爲靈活，廣受未能升讀高等學校的學生歡迎。作爲中國的重要製造中心，廣東的製造企業衆多，亦吸引全國各地外來務工人員不斷涌入，有大量就業機會，爲减輕家長的經濟負擔，廣東外來務工人員子女通常選擇職業教育機構而非普通高等教育機構。

圖爲：首控集團副行政總裁、首控金控董事長李民文女士（左3）攜投行團隊莅臨參加華立大學全球發售現場

首控集團憑藉“教育+金融”的發展策略，致力於成爲具有全球影響力的教育金融服務集團。集團不僅專注於教育産業投資、教育運營服務，還通過首控金控多元化持牌機構，提供上市保薦、承銷配售、證券交易、融資顧問、併購中介、財務顧問、資産管理等金融服務。爲了延展與縱深推進首控金控金融服務，集團加大對海外市場如新加坡、英國與國內市場金融服務業務的協同和聯動優勢，有效結合香港市場環境、境內外豐富的資源和衆多緊密聯繫的投資者覆蓋，爲衆多赴港企業擔任聯席保薦人、聯席全球協調人、聯席帳簿管理人及聯席牽頭經辦人。

自2016年至今，集團旗下首控證券已陸續參與完成了思考樂教育、新華教育、希望教育、21世紀教育、新高教集團、博駿教育、春來教育、澳洲成峰高教、精英彙集團、民生教育、宇華教育等11家教育機構。此次華立大學赴港上市，同樣體現了首控證券爲客戶提供國際資本市場服務的能力，以及首控金控團隊執行、承銷海外資本市場交易的强大實力。

目前仍在香港市場排隊的教育項目爲5家，包括高教類4家，分別是東軟教育科技、辰林教育、建橋教育、華夏視聽傳媒，以及K-12課外培訓1家即蒙奇千里。首控金控還將借助國際資本市場和中國多層次資本市場，爲中國及海外更多的成長型、中小型企業香港上市、併購重組、財務顧問等提供可行性解决方案，幫助其創造更大價值。